Liquiditätslösungen für das Polkadot-Ökosystem – CryptoSlate

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Während sich der Branchenfokus vom Bitcoin-Skalierungsproblem zum Ethereum-Skalierungsproblem verlagert, entwickelt sich das Polkadot-Ökosystem immer noch positiv. Da die Parachains von Kusama und Polkadot bereits solide laufen, wird das Problem der wachsenden Krypto-Nachfrage mit einer ineffizienten zugrunde liegenden Architektur gelöst, was auch immer die Lösung ist.

Der Gründer von Polkadot, Gavin Wood, hat dieses Problem während seiner Zeit als CTO von Ethereum antizipiert und mehrere hervorragende Lösungen in die zugrunde liegende technische Architektur von Polkadot integriert.

Die Kernarchitektur von Polkadot verwendet eine zweistufige Architektur aus Relay Chain + Parachain, um die Trennung von Konsenssicherheit und Leistung von Anwendungen zu implementieren. Gleichzeitig optimiert Ethereum 2.0 eine Beacon-Chain + Fragmentierung oder ein Layer2-Schema, und dieses mehrschichtige Design ist zu einem grundlegenden Konsens im Designprozess von öffentlichen Ketten oder Protokollen geworden.

Das Liquiditätsdilemma öffentlicher Ketten oder Protokolle

In Bezug auf die zugrunde liegende Architektur von Polkadot haben sowohl die Konsenssicherheit von Relay-Chains als auch die Ressourcennutzung von Parachains eine spezifische Nachfrage nach DOT, und beide Anforderungen werden gleichzeitig die Liquidität von DOT sperren. Nach der Popularisierung von DeFi haben die Leute begonnen, einen Kompromiss zwischen der Erzielung von Einnahmen durch den Staking-Mechanismus und der Erzielung von Einnahmen durch DeFi einzugehen. Ersteres hält den zugrunde liegenden Netzwerkkonsens durch den Staking-Mechanismus aufrecht, während letzteres die unvermeidliche ökologische Entwicklungsrichtung ist. Wie also der Wettbewerb zwischen den beiden ausgeglichen werden kann, um zu vermeiden, dass der eine Geld an den anderen verliert, müssen alle öffentlichen Ketten berücksichtigen. Diese Frage müssen alle öffentlichen Ketten berücksichtigen. Es gibt viele Lösungen für dieses Liquiditätsproblem, wie Lido, Bifrost, Acala, Stafi und andere.

Inzwischen hat Lido nacheinander die Unterstützung für Terra, Solana und andere öffentliche Mainstream-Ketten eröffnet und wird die Unterstützung für das Ökosystem von Polkadot hinzufügen.

Was passiert mit der gesperrten Liquidität der Parachain?

Lassen Sie uns ausgehend vom Polkadot-Ökosystem über die Lösung des Liquiditätsproblems im Parachain-Auktionsprozess sprechen.

Nachdem die Relay-Chain die Netzwerksicherheit garantiert, erhält der Projektinhaber das Recht, die Ressourcen der Parachain durch Gebote zu nutzen. Da der Projektinhaber jedoch eine beträchtliche Menge an DOT/KSM halten muss, um erfolgreich zu sein, was für die meisten Projekte unrealistisch ist, bietet Polkadot einen Mechanismus namens Crowdloan an. Mit Hilfe dieses Mechanismus kann der Projektbesitzer DOT/KSM von Benutzern sammeln, und die Projektbesitzer können DOT/KSM von Benutzern erheben, um um Parachain-Ressourcen zu konkurrieren. Es reduziert das Liquiditätsproblem dramatisch.

Ein ähnliches Problem stellt sich jedoch wieder. Jede Parachain läuft mit einem variablen DOT/KSM-Locked. Je mehr DOT/KSM gesperrt sind, desto geringer wird die Liquidität von DOT/KSM und die reduzierte Liquidität wird die Entwicklung des Polkadot-Ökosystems erheblich einschränken.

Mit dem Aufkommen von DeFi, das den Benutzern umfangreiche Asset-Management-Tools bietet, kann die Nachfrage der Benutzer nach DOT/KSM-Liquidität die Nachfrage nach Belohnungen durch Abstecken deutlich übersteigen.

Aktuelle Liquiditätslösungen im Polkadot-Ökosystem

Für dieses Liquiditätsproblem gibt es derzeit drei führende Lösungen:

Acala

Acala ist ein renommiertes Projekt im Polkadot-Ökosystem, das sich zum Ziel gesetzt hat, als dezentrales Finanzzentrum und Stablecoin-Plattform zu dienen. Acala hat vier Hauptgeschäftsbereiche: ein kettenübergreifendes, mit mehreren Vermögenswerten besichertes Stablecoin-System, ein Liquiditätsfreigabeprotokoll, eine DEX-Handelsplattform und eine Prophezeiungsmaschine. Acala ist auch eine Smart-Contract-Plattform.

Um das Liquiditätsproblem zu lösen, gibt Acala die Liquidität des verpfändeten Plattform-Tokens frei, indem es einen derivativen Vermögenswert namens LDOT produziert (sein vorheriges Netzwerk Karura entspricht LKSM). Das Projekt verwendet einerseits LDOT als Sicherheit im Stablecoin-System und fügt andererseits Liquiditätsunterstützung durch DEX hinzu und stärkt den derivativen Vermögenswert durch die Annahme dieser beiden Maßnahmen, wodurch die L-Vermögenswerte mit ausreichend starker Liquidität ausgestattet werden.

Einige Liquiditätsfreigabeprotokolle, die wir gesehen haben, können eine Verpfändungsbescheinigung generieren. Zum Beispiel heißt das Pfandzertifikat für ETH in Lido stETH und das Pfandzertifikat für DOT in Stafi heißt rDOT.

Wir können sein Betriebsmodell durch sein gut geführtes erstes Netzwerk, die Produkte von Karura, kennenlernen. Das folgende Produkt enthält hauptsächlich die zuvor erwähnten Kernfunktionen wie Mint kUSD, DEX Swap und Liquid Staking.

Die Liquiditätsverpfändung unterstützt derzeit nur die Verpfändung von KSM und die nicht verpfändete LKSM. Das verpfändete KSM wird weder zur Aufrechterhaltung der zugrunde liegenden Konsenssicherheit noch zum Bieten von Parachain-Slots verwendet. Daher ist LDOT oder LKSM eher eine Kapselungsschicht, ähnlich dem Unterschied zwischen ETH und WETH. Somit scheint Acala keine vollständige Lösung des Liquiditätsproblems zu sein.

Derzeit hat Acala 213.000 Twitter-Nutzer und 36.000 Telegramm-Nutzer. Acala war die erste parallele Kette, die erfolgreich in Polkadot gewählt wurde, was ihre breite Anerkennung zeigt. Acalas erstes Netzwerk, Karuras Token KAR, hat einen mobilen Marktwert von 81 Millionen US-Dollar, und das Token ACA auf Polkadot ist noch nicht im Umlauf.

Bifrost

Bifrost ist ein DeFi-Protokoll, das auf das Liquiditätsfreigabegeschäft von verpfändeten Vermögenswerten spezialisiert ist. Bifrost führt das Liquiditätsfreigabegeschäft des ETH 2.0-Stakings durch und bietet ein Liquiditätsfreigabegeschäft für Slot-Bidding von Polkadot und Kusama an.

Beim Staking über Bifrost erhalten die Benutzer Staking-Einnahmen und die entsprechenden derivativen Vermögenswerte, die gehandelt, übertragen und an verschiedenen DeFi-Aktivitäten beteiligt werden können. Derivative Vermögenswerte können gegen einen bestimmten Prozentsatz der ursprünglichen Vermögenswerte eingetauscht werden und sie erzielen auch weiterhin Staking-Erlöse, die ein verzinslicher Vermögenswert sind.

Da Crowdloans zu einem wesentlichen Bestandteil des Polkadot-Ökosystems geworden ist, ist Bifrost auch zu einem wichtigen Crowdloan-Portal geworden, und die flüssige Crowdloan-Lösung von Bifrost unterstützt derzeit sowohl Kusama als auch Polkadot.

bifost_demo

In Bezug auf den spezifischen Implementierungsmechanismus gibt es unterschiedliche Mietzeiträume und Belohnungen im Slot-Auktionsprozess. Sie werden viele Token mit unterschiedlichem Eigenkapital generieren. Die Lösung von Bifrost entkoppelt die Token-Asset-Attribute von den Equity-Attributen und entwirft zwei Derivate: vsToken (Voucher Slot Token) und vsBond (Voucher Slot Bond).

Insbesondere ist vsToken (vsDOT/vsKSM) ein fungibles Token und ein Verpfändungsnachweis für den Benutzer, der das Asset-Attribut des Benutzers in den Parachain-Gebotstoken darstellt. vsBond ist ein nicht fungibler Token, der für die verschiedenen Eigenkapitalattribute des Slot-Leasing-Zyklus des Benutzers und die Gebotsprämien für die Unterstützung der Parachain steht.

Mit einem solchen Mechanismus kann vsDOT/vsKSM verkauft werden, ohne den Zugang zu Parachain-Belohnungen zu beeinträchtigen.

Um das Liquiditätsproblem von vsKSM zu lösen, hat Bifrost einen Liquiditätspool in Zenlinks DEX eingerichtet, und durch Hinzufügen von Liquidität zu Zenlink und Verpfändung von LP auf der offiziellen Website kann eine sehr hohe Rendite erzielt werden. Die Liquidität von vsBond wird durch das Orderbuch bis zum Kauf und Verkauf auf der offiziellen Website gelöst (vsBond ist ein nicht fungibler Token, und die Orderbuchmethode ist effektiver). Das Orderbuch ist effizienter, wie die Abbildung unten zeigt.

bifrost_DEMO2.

Bei der Unterstützung eines Projekts durch die Hinterlegung von DOT/KSM auf der liquiden Crowdloan-Plattform von Bifrost stehen vier Assets zur Verfügung: Bifrosts derivative Assets vsToken und vsBond, Bifrost native Token BNC und projektseitige Token-Belohnungen.

Bifrost hat derzeit insgesamt 170.000 vsKSMs und 1,23 Millionen vsDOTs geprägt. Mit Unterstützung für ETH 2.0 und Liquidität in DEX hat das gesamte Bifrost-Ökosystem insgesamt fast 150 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten gesperrt.

Es ist wichtig zu beachten, dass Bifrost nur über ein führendes Netzwerk verfügt, sodass die jetzt ausgegebenen BNC-Token sowohl in Kusama- als auch in Polkadot-Netzwerken existieren werden. Nachdem Bifrost eine Parachain auf Kusama geworden ist, besteht der nächste Meilenstein darin, weiterhin eine Parachain auf Polkadot zu werden.

Derzeit gibt es 79.000 Bifrost-Twitter-Benutzer, fast 30.000 Telegrammbenutzer, und der Mainnet-Token BNC hat einen Marktwert von 17,25 Millionen US-Dollar.

Parallele Finanzierung

Parallel Finance ist ein dezentraler Marktplatz für Kryptowährungen auf den Blockchains Polkadot und Kusama. Ein Protokoll, das darauf abzielt, mehr Liquidität in das Polkadot/Kusama-Ökosystem zu bringen. Mit der wachsenden Popularität von DeFi steigt die Nachfrage nach Krediten an Inhaber von Polkadot/Kusama-Anlagen (zB DOT/KSM). Daher ist Parallel Finance so konzipiert, dass es drei Hauptfunktionen unterstützt: Kreditaufnahme, Kreditvergabe und Crowdloan.

Wie Bifrost ermöglicht Parallel es Token-Inhabern, ihr Vermögen auf das Konto von Parallel Finance einzuzahlen und ein „Gutschein“-Asset zu erhalten, das als C-Asset in Parallel bezeichnet wird und cDOT und cKSM entspricht.

Die Unterstützung eines Projekts über die Crowdloan-Funktion von Parallel führt zu 3 Arten von Token:

  • Eine Belohnung für Parallel-Plattform-Token
  • Eine symbolische Belohnung für den Projektinhaber
  • Ein LP-Asset für derivative Vermögenswerte und Projekt-Assets

CrowdloanIm Kernmodul von Parallel gibt es ein Kreditsystem, bei dem Benutzer ihre cDOT/cKSM-Vermögenswerte in ihren Händen hinterlegen können, um zusätzliche Zinsprämien zu erhalten. Darüber hinaus kann cDOT/cKSM auch als Sicherheit für die Teilnahme an der Kreditvergabe verwendet werden. Außerdem ist cDOT in Form von LP an die Liquidität der Projekttoken gebunden, sodass die derivativen Vermögenswerte auf Parallel auch mit bestimmten Liquiditätsbedingungen ausgestattet sind.

Die Plattform hat 21,34 Millionen DOTs und 57,3 Millionen KSMs eingesammelt und damit eine kumulierte Liquidität von 550 Millionen US-Dollar gesichert. Parallel ist auch eine der fünf aktuellen Polkadot-Parallelketten.

Parallel hat 53.000 Twitter-Benutzer und 8.000 Telegrammbenutzer, und seine Token für beide Netzwerke sind nicht im Umlauf.

Die folgende Tabelle vergleicht den Entwicklungsstand der drei Projekte:

Dateiname: Table_development_status.

Fazit

Die Entwicklung des Polkadot-Ökosystems steckt noch in den Anfängen. Obwohl es nicht so viele ausführbare Fälle gibt wie bei Ethereum und anderen öffentlichen Mainstream-Ketten, hat die Popularität von DeFi den Liquiditätsbedarf der Benutzer nach Vermögenswerten erhöht.

Für das System-Framework von Polkadot ist das Liquiditätsproblem etwas komplizierter, da diese Liquidität sowohl im Primärketten-Token-Verpfändungsprozess als auch in der Slot-Auktion vorhanden ist.

Die bestehenden Lösungen können als proaktiv angesehen werden, indem sie einerseits Liquidität durch derivative Vermögenswerte freisetzen und derivative Vermögenswerte auf verschiedene Weise wie Kreditvergabe, Handel und Verpfändung von Vermögenswerten zur Verbesserung der Liquidität stärken.

Mit der ständigen Verbesserung des Liquiditätsfreigabeprotokolls und der Senkung des Schwellenwerts und der Barrieren für die Teilnahme an der Ausschreibung von Polkadot-Slots wird erwartet, dass sich sein Ökosystem schnell entwickelt. Das wachsende Ökosystem wird die Lock-up-Skala von Liquiditätslösungen stärken. Wenn der Maßstab groß genug ist, kann ein riesiger Netzwerkeffekt gebildet werden, um die Dividenden der ökologischen Entwicklung von Polkadot einzufangen.

Veröffentlicht in: Polkadot, Parachains Quadenz

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